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公私基金看市:久盘必跌 谨防市场再次探底

2016年05月31日 09:04:22 来源:中国基金网

    号外财经注意到,上证指数周线已经遭遇六连跌,并且回撤到2800点区域,人气低迷成交量跌入冰点,投资者风险偏好仍然在低位。资本市场在经历动荡之后,监管环境趋严,政策导向主要是加强监管、维护市场的稳定,同时鼓励资金脱虚入实。央行在最新的表态中也意味着后期货币政策将真正的转向稳健,政策指向也更偏向为改革服务,为去杠杆去产能服务,市场不能寄希望于进一步的放松货币了。

  “市场目前对负面比较敏感,主要的负面因素正在反应:经济低迷、汇率、监管趋严、信贷收紧等等。市场总体低迷,局部热点主要集中在次新股、苹果产业链、稀土永磁、OLED,特斯拉等板块。”天治基金研究发展部总监、基金经理尹维国本周末表示,“展望下周,我们认为市场会对6月份的定增解禁小高潮有所反应。2015年A股定增高达857次,其中602次定增发生在下半年,是近几年定增数量的峰值。今年6月份A股或将开启新一轮定增‘解禁潮’。”

  尹维国认为,成长股逻辑面临监管制度调整的挑战,一二级市场套利空间将大大收窄,通过外延式并购做大市值的资本运作方式的难度大大增加,市场的逻辑开始重新重视业绩和内生性增长。“短期我们建议谨防市场再次探底,但是底部区域已经逐渐探明,明确窗口期应该在6月中下旬左右,后续锁定两个投资主线:1.业绩驱动;2.高景气度行业。”他说。

  上投摩根基金则明确看好优质成长股,该公司认为,中国经济未来呈现L型走势,但A股并不悲观;传统经济占比下降是大势所趋,代表中国经济未来方向的行业,将是超级成长股温床。继续看好前期被错杀的估值合理、商业模式较好的部分成长股,继续看好医疗服务、环保、军民融合等细分方向。

  针对市场风险爆发的应对策略,南方基金骆帅建议,短期以多看少动为主,指数可能不会有特别大幅度的波动,需要看清楚了再说。具体到个股投资方面,骆帅建议投资者要规避一些纯讲故事的个股,更多关注一些业绩真实增长的企业,从行业上可能集中在消费、家电等行业。

  农银汇理基金表示维持谨慎观点,认为市场处于政策面、经济面、资金面利空释放期,虽新增负面因素不多,但由于无明显向上催化,仍维持谨慎观点,耐心等待。政策面上,政策重心将从稳增长向促改革转移,证监会暂停中概股回归和打击炒壳;经济面上,经济预期重构,4月经济数据增长放缓,PPI环比阶段性见顶;资金面上,5月、6月、7月限售股解禁市值分别为2149亿元、2453亿元、803亿元,其中定增解禁市值分别为863亿元、2257亿元、735亿元。从2016年几个月实际减持情况来看,3月以来减持意愿加大,仍需注意资金供求压力。

  “现在大盘已经横盘了14天,到了选择方向的时候了。”私募基金一致认为,久盘必跌,大盘极有可能跌破2800点。

  恒添财富投资基金经理魏威表示,该私募本周初就把仓位调到很低了,目前中线只适合轻仓,在趋势好转之前,投资者要抑制住抄底的冲动。

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