作为中信证券(600030.SH)直接投资的第一单，北京昊华能源股份有限公司(下称“昊华能源”)正在实施年内登陆A股的计划，并已向证监会递交相关材料。

　　昊华能源一位人士昨日表示，已向证监会递交申请材料，计划年内登陆A股。中信证券人士昨日对记者证实，昊华能源拟上市。

　　根据有关要求，从事重污染行业生产经营的公司申请上市需接受环保核查。昊华能源于4月22日在北京市环保局进行上市环保核查情况的公示。昨日，北京市环保局一位人士向本报表示，公示已于4月底结束。昊华能源一位人士表示，已顺利通过北京市环保局的公示。

　　去年9月，中信证券和中国国际金融有限公司(下称“中金”)获得直接投资业务试点的许可。中信证券成立金石投资有限公司，后增资至8.31亿元。一位知情人士曾表示，之所以命名“金石”，意在赶超世界著名的私人股权投资基金——美国黑石公司(Blackstone)。去年年报披露，中信证券对昊华能源的投资为15120万元，为第一单直接投资业务。中信证券半年报显示，投资昊华能源15122万元。

　　昊华能源属能源业新星，由北京京煤集团有限责任公司主发起，中国中煤能源集团公司、首钢总公司、五矿发展(600058.SH)和煤炭科学研究总院发起，于2002年12月31日设立，股东出资3.66亿元，注册资本23791万元。昊华能源公司网站称其为中国五大无烟煤生产基地之一、最大无烟煤出口基地之一。

　　随着今年股市行情走弱，中信证券加快直接投资速度。除能源外，中信证券投资的其他领域广泛，包括房地产、高科技。上半年，中信证券以4.23亿元入股中信房地产股份，以1.55亿元入股中油金鸿天然气输送有限公司，以2565万元入股沈阳新松机器人自动化股份公司。

　　中信证券直接投资的项目来源一定程度上倚助其投行部门。有关人士曾在中信证券一季度业绩沟通会上表示：“我们有专门的投行业务小组做创业板和中小板，承销费次之，主要是辅助直投公司挑选项目。”

　　直接投资业务承载着券商转型的希望，是其力图改变“靠天吃饭”的收入格局的希望。大部分券商向来以经纪业务和自营交易业务为利润主要来源，因此股市牛熊转变对其业绩影响很大。

　　中信证券董事长王东明在一季度股东大会上回答股东提问时表示，直接投资业务是一个大的布局，注重于长期的、收益较高的投资。即使直接投资企业上市，中信证券所持股份都在限售期内，不会很快构成收入增长的主要来源。

　　继总结中信证券和中金的经验之后，证监会已扩大直接投资试点，国信证券、华泰证券、海通证券(600837.SH)、国泰君安证券和平安证券也获得许可开展直接投资业务。证监会要求开展直接投资业务试点的券商净资本原则上不低于20亿元，具有完善的内部控制和风险管理制度，具有较强的投资银行业务能力，最近三个会计年度担任股票、可转债主承销的项目在10个以上，或主承销金额在150亿元以上。证监会还要求券商成立专业子公司以自有资金进行直接投资。专业子公司须建立有效的投资决策、内部管理和风险控制机制，防范直接投资业务与券商其他业务间的利益冲突、利益输送风险、“暗箱操作”和道德风险。