全球市场的回暖也给予了国内的机构以信心。

　　 东方证券7月30日的策略报告认为，A股市场的阴霾即将散去。

　　 上述报告认为，外围形势已经开始往有利的方向转变，“美元的走强将终结全球大宗商品市场的牛市，输入型通胀渐行渐远”。

　　 美元的走强，将成为今后相当长一段时间内，影响全球金融市场的标志型事件，投机资本已经无力再针对新兴市场制造泡沫，率先实现错峰调控的中国，无须再为输入型通胀担忧，并且有机会让本国经济享受原材料价格下降的诸多益处。另外从商品市场撤离的“石油美元”仍然会在全球市场寻找投资机遇，相信中国是不二选择。

　　 而与此同时，宏观调控政策微调的序幕已经拉开，A 股的内外经济环境将趋于松缓。

　　 “近期传递的信息表明，宏观调控政策重点、节奏和力度上必须适时适度的调整。从货币政策看，下半年最多加息一次，且概率较小；信贷额度控制可能略微放松，投向倾斜；人民币升值幅度明显放缓；财政政策则趋于宽松，主要体现在减税、增加补贴和财政支出上。引导房地产和股市健康稳定发展的实质性政策举措预计也将陆续出台。”东方证券在报告中乐观预期。

　　 此外，市场的估值水平也已经相当有吸引力，东方证券的统计数据显示，从绝对估值的角度看，目前A 股的静态估值水平为22 倍，相对于近10 年历史的平均估值水平仍有超过20％的折价，如果08 年A 股的净利润增长幅度为30％，则2008 年的动态市盈率为16 倍，处于历史估值区间的下端。

　　 乐观的情绪也已经开始感染到部分基金，景顺长城基金公司在7月25日发布的策略周报也明确认为，“当前我们对市场的基本判断是：未来市场将中级反弹，预期市场将呈现普涨格局并且持续性较强”。

　　 这并不是止于理念上的看多，景顺长城基金公司同时透露其仓位平均调高5～8个百分点。股票型基金的仓位从70％～75％调高到75％～83％，平衡型基金仓位在60％左右的水平。

　　 而从整体的情况来看，从7月21日到7月28日，基金的确已经开始改变净卖出的态势，而开始净买入。Topview数据显示，基金6个交易日共净买入41.84亿元。

　　 但是随着8月临近，机构的态度开始出现微妙变化。Topview数据显示，7月29日，基金当天出现12.28亿元的净流出，而流出最大的板块正是8月“大小非”解禁占比最大的钢铁板块，净流出的净额达到7.21亿元。

　　 对于8月的“大小非”解禁高峰的担忧还是如期而至。

　　 “8月将至，解禁洪峰到来，将对奥运维稳行情构成较大威胁。目前的所谓利好仍然停留在口头层面，并没有任何实质性利好。如果近期政策面仍然空白，估计投资者的失望情绪会加大。”长城证券分析师张勇认为。

　　 据天相7月24 日的统计数据显示，8 月份两市将迎来全年大小非解禁的高潮，届时超过100 家公司的340 亿股限售股将解禁，解禁市值预计将超过2800 亿元。其中，宝钢成为唯一月内解禁市值超过千亿元的上市公司，119 万股解禁股的市值高达1022 亿元。

　　 广发证券投资策略研究员姚力玮对美国、希腊、加拿大等10个曾经举办奥运的国家奥运举办前后股市的走势统计显示，“奥运会通过影响经济和人们的心理进而影响股市，这种关系是存在的但不是必然的，短期来看，有五个国家股市在开幕后的几个交易日上涨，一个在开幕前几个交易日上涨，次日有所回落但之后保持上涨，但是中长期来说，奥运后股市的走势仍主要取决于市场对当时宏观经济的预期”。