去年，银行理财产品俏销，王先生花5万元买了一款固定收益理财，年收益率3.5％，免税。“一年比存款多收742元，划算！”他暗自窃喜选对了产品。

　　现在王先生乐不起来了：今年5次加息，一年期存款税后利率从2.02%涨至3.68％。细算下来，他的这款产品反而亏了90元。“真是想不到理财产品竟然成了赔钱货。”王先生悻然称。

　　部分理财专家盘点，随着加息进程展开，市场上三大产品投资收益已不及存款。这些产品拿在手中日益贬值，投资者须及时调整手中的理财产品。

　　固定收益理财产品笑不起来

　　去年，部分银行固定收益理财标出3.5％年收益率，让业界很是震惊：这么高的收益，银行怎么赚钱？

　　“现在不是银行赚不赚钱的问题，而是投资者赔不赔钱的问题。”上海浦东发展银行江汉支行AFP（金融理财师）张琼表示，5次加息连同利息税下调，使得先期推出的固定收益类理财丧失优势。去年，此类产品平均收益率在3％左右，远不及目前3.68％的一年期存款税后收益。

　　理财产品普遍不允许提前赎回，或需支付违约金才能赎回，市民若持有此类未到期产品，只好眼睁睁看利息上涨。

　　专家建议：加息预期下，固定收益理财短期为宜。期限控制在一年内。目前银行所推超短期固定收益理财，期限3月、6月不等。

　　债券型基金普遍大缩水

　　债券型基金主要投资我国债券市场，加息直接导致债券价格下跌。且对于未来的加息预期，债券价格可能还会继续下滑。

　　据悉，其中短债基金平均年收益率2％～3％，中长债基金平均年收益率3％～5％。此轮加息后，短债基金都站在存款利率之下。

　　华安基金有关人士称，一些长期债券基金配置了20年期债券，存款基准利率上调对其产生的影响，将放大20倍。“每加息0.27个百分点，长债基金相当于下跌20％。”

　　专家建议：中长期债券基金资产配置周期较长，收益难以跟上加息步伐。建议持有者抛售。短债基金所持债券到期后，可迅速换成新的高息债券，收益率必然顺势提高，加息对其影响只是暂时的。

　　传统寿险产品收益差了一截

　　按照保监会规定：传统寿险提供给投保人的回报率，“不得超过年复利2.5%”。这意味着即使不考虑CPI，传统保险产品也已是负利率。

　　生命人寿湖北分公司有关人士介绍，1999年前，国内寿险产品的预定利率曾一度超过8％。此后央行连续8次降息，促使监管部门出台“不得超过年复利2.5%”的政策。

　　多家保险公司称，加息后寿险产品普遍卖不动了。但尚未出现大量退保。主要原因是退保并不划算：比如在投保首年退保，可能一分钱都拿不到；第二年退保，只能拿回所缴保费的80%左右。退保损失超过利息损失。

　　专家建议：生命人寿湖北分公司有关专家建议，单纯从保障需求出发，中年人可以考虑购买传统寿险产品。年轻人可更多考虑意外等基本保障，待相关政策调整后再补充养老保障。