规划策略A：社会养老保险

　　目前，城镇职工缴纳的基本养老保险费，由所在企业从其本人工资中代扣代缴；而个体工商户和灵活就业人员按照本规定确定的缴费基数和缴费比例按月缴纳。根据《北京市基本养老保险规定》(北京市人民政府令第183号)第十四条的规定，“城镇个体工商户和灵活就业人员以本市上一年度职工月平均工资作为缴费基数，按照20%的比例缴纳基本养老保险费，其中8%计入个人账户。”

　　灵活就业，是指在劳动时间、收入报酬、工作场所、保险福利、劳动关系等方面不同于传统主流的就业方式。灵活就业人员，是指在劳动年龄范围内(男60周岁、女50周岁以下)以非全日制、临时性、季节性、弹性工作等灵活多样形式实现就业或再就业的人员，包括：自雇型就业，有个体经营和合伙经营两种类型；自主就业，如自由职业者，律师、自由撰稿人、歌手、模特、中介服务工作者等；临时就业，如家庭小时工、街头小贩、其他类型的打零工者。

　　个体工商户和灵活就业人员退休后，按照《关于贯彻实施<北京市基本养老保险规定>有关问题的具体办法》(【2007】21号)的规定，“(一)基础养老金月(领取)标准为：以被保险人退休时上一年本市职工月平均工资与本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数，按被保险人的全部缴费年限(含视同缴费年限，下同)每满一年发给1%；(二)个人账户养老金月(领取)标准为：被保险人个人账户累计储存额除以国家规定的计发月数。”也就是说，退休后领取的养老金由两部分组成：一部分从基础养老金账户领取，另外一部分从个人账户领取。

　　从该规定可以看出，基本养老金计发与缴费年限关系非常密切，缴费时间越长，领取养老金越多，但是缴费必须满15年，才能领取养老金。而且，根据个人退休年龄的不同，个人账户养老金计发的月数也会有所差别，退休年龄越晚，计发月数越少，也就是说，每个月从个人账户中领取的养老金就越多。

　　规划策略B：商业养老保险

　　商业养老保险，是以获得养老金为主要目的长期人身险，它是年金保险的一种特殊形式，又称为退休金保险。商业性养老保险的被保险人，在交纳了一定的保险费以后，就可以从一定的年龄开始领取养老金，如友邦金瑞保证年金计划。

　　商业养老保险作为社会养老保险的补充，可以进一步增加退休后的生活收入，但是，通过下面的计算，我们不难发现，其实商业养老保险并没有起到明显的保障作用，反而成了银行存款的转化形式。

　　规划策略对比

　　下面不考虑特殊情况，假定一个现年35周岁的个体工商户或者灵活就业人员，以前没有社会养老保险或者商业养老保险，他现在面临两种选择：

　　选择一：缴纳社会养老保险

　　以北京市上一年职工月平均工资作为缴费基数，缴费20年，60周岁开始领取养老金，一直领取到身故。

　　选择二：购买某保险公司的养老年金计划

　　上述两种选择，哪个更优呢？它们之间能否构成有效的家庭养老保障体系呢？下面我们以国内某保险公司推出的JR保证年金计划(附加豁免保险费定期寿险)为例进行对比说明。

　　表1：某保险公司JR保证年金计划 
 

　　年缴保费6,412元(534元/月)，缴费期限20年；从被保险人60岁开始领取养老金，每月领取基本保额的10%，即1,000元(每年领12,000元)，保证领取20年(无论被保险人是否生存)。

　　表2展示了参加社会养老保险和购买商业养老保险的现金流状况以及两种选择分别的内部收益率。

　　特别说明的是：(1)我们根据近13年北京市职工平均工资水平、以及北京市GDP水平等指标模拟了未来北京市职工平均工资，并以此来估算客户未来20年缴纳社会养老保险的基数和60岁退休时领取的养老金金额；(2)假设该缴费者60岁开始领取退休金，那么，其个人账户养老金计发月数为139个月。

　　表2：社会养老保险与友邦金瑞保证年金计划内部收益率对比 
     

　　通过计算内部收益率，可以看出，虽然缴纳社会养老保险的费用逐年提高，但是，参加社会养老保险仍然比商业养老保险更具优势：

　　首先，由于社会养老保险的计发与个人缴纳的社会保险费用的金额、缴费年限和退休时上一年度本市职工平均工资有着紧密关系，社会养老保险领取的金额会随着缴费额和缴费期限的增加而增加，而且，退休时上一年度职工平均工资水平越高，从基础账户中领取的养老金也越高。可见，社会养老保险充分考虑了整个社会在岗职工和退休人员收入水平的均衡，一定程度降低了通货膨胀、物价水平对退休收入购买力的影响；而商业养老保险则锁定了未来领取的年金额度，25年后12,000元的购买力将被通货膨胀侵蚀殆尽。

　　其次，商业养老保险的领取有年限限制，在本例中，“友邦金瑞”的年限即为20年，那么，20年后的养老收入又从何而来呢？虽然社会养老保险个人账户按照国家规定在一定月数内领取完毕，但是，基础账户的领取并没有限制。

　　最后，可以看到，社会养老保险的内部收益率明显高于商业养老保险。商业养老保险的内部收益率只有3.18%，从长期看，刚刚能够弥补通货膨胀的负面作用。3月18日人民银行调整人民币存款利率后，三年期的整存整取存款利息达到了3.96%，可以说，被保险人是把钱存进了保险公司，退休时领取的年金只是自己的储蓄而已。如果被保险人将这些钱留存下来做投资管理，其25年的平均投资收益率也会远远高于3.18%。从这个角度看，谨慎的金融投资比购买商业养老保险更可取。