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汇添富基金:如何应对基金分红? |
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2008年04月19日 10:57:06 来源:上海金融报 |
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问:我前段时间买了些基金产品,据了解,目前基金分红一般有现金分红和红利转投资两种方式。作为基金持有人,我究竟应该如何应对基金分红,才能更好地投资基金呢?
答:现金分红让投资者直接获得现金回报,而红利转投资则将分红转化为增加的基金份额。比较来说,现金分红将使投资者得到现金实惠,满足落袋为安的心理,在预期市场进入下行通道时,还可适当规避风险;而选择红利转投资则可使原持有人得到较低的申购成本,起到"复利"的投资效果。
上述两种方式各有优势,不过在目前牛市的背景下,选择红利转投资将有可能使投资者获得更大的投资收益。
对于基金的长期投资者而言,投资时间越长,分红频率越高,则红利转投资的复利优势就越明显。
举个例子,国内某只股票基金截至2006年6月30日,累计净值为1.7363元,净值为1.5663元,自成立日累计分红6次,共计分红0.17元。假设投资者自该基金成立时就持有该基金100万元,如果投资者一直选择现金分红,到2006年6月30日投资者可获得173.63万元,其中17万元为现金红利。而如果投资者一直选择红利转投资,到2006年6月30日红利转投资部分即可获得8.58%的超额绝对收益,投资者共可获得182.21万元。要知道,这期间该基金还经历了2003-2005年长达3年的熊市。红利转投资的"复利"魔力由此可见一斑。
再以海外市场为例,假设两个投资者都在1900年投资1万英镑的英国成分股票,其中一位将所得红利收入变现,另一位选择红利转投资。到2000年,前者的资产价值为161万英镑,后者资产价值则增值到16946万英镑---两者差别超过了100倍。
国际国内数据和经验都表明,选择红利转投资方式,将能获得更高收益。越是长期来看,这种差别就会越明显。
此外,红利转投资最直接的现实意义就是可以免除申购费用,降低申购成本。
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