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【基础知识】基金年报咋个读 |
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2008年04月15日 10:54:48 来源：成都商报 |
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一份数十页、数万字的基金年报，到底应该如何去"读"呢？
首先，年报会详细披露基金上一年的主要财务指标、净值、净值增长率等，对投资者比较重要的是净值增长率和业绩比较基准的对比。不同的基金由于有不同的资产配置策略和收益目标，因此就有不同的业绩比较基准。年报会详细披露过去一年不同时间段净值增长和业绩比较基准的对比，持续稳定地战胜比较基准的基金，才能够给投资者带来稳定回报。
对于投资者来说，管理人报告也非常重要，这部分不但有管理人对过去一年行情的回顾及基金运作分析，还有对未来市场的展望和投资策略，这实际上是最直接了解基金管理人市场判断能力和投资风格的途径，可借此选择符合自己投资理念的基金。
还有一个重要部分是基金的投资组合报告，在这个部分会披露基金上年末持有的资产组合情况，如股票、债券、现金的比例，也就是我们常说的仓位，除此以外，年报中还会公布股票持有明细（年报摘要只公布前十大重仓），以及股票的行业组合比例、债券组合及明细等。
最后比较重要的是基金份额及持有人结构等内容，这部分报告显示了基金持有人数量、平均持有份额、机构和个人持有人比例等。一般来讲，机构持有人较稳定的基金表明了机构对基金表现的肯定，稳定的基金持有人也有利于基金的操作。基金的份额同样值得关注，通过这个可以算出基金的规模，适中规模的基金业绩表现稳定。
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