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股市低迷之下，已领跑市场两年的投连险再次把手中的接力棒交给万能险。不过，这次欲引导市场潮流的是一种“万能+投连”的新产品。
传统万能险引力渐弱
保险市场上，万能险和投连险一直进行着一场接力赛跑：万能险在2004年中国股市低迷中异军突起，热销近两年；随着2006年牛市的出现，接力棒传到了投连险手上，投连险销售份额占据了国内寿险市场半壁江山；2008年在股市的持续调整中，万能险再次胜出。
尽管是保险产品，但银保渠道销售的趸缴万能险，由于低风险
保费的设计，实际上就是储蓄替代产品。5年期银行定期存款在扣除利息税之后，其年收益为5.58%。万能险之所以能在银保渠道畅行，其根本在于收益要超过同期银行存款利率。
但近期受市场剧烈波动，多家保险公司开始下调了其当月的万能险结算利率水平。目前仅
平安人寿、泰康人寿、太平人寿等少数公司其月度结算利率尚且维持在5.58% 之上。传统万能险随着结算利率下降，吸引力渐弱。
此外，与银行存款相比，银保万能产品还要收取多项费用，比如初始费用和保单管理费、部分退保费等，其中初始费用，目前大多在4%-5%，少数公司的产品则高达10%。“这等于扣减了
投保者的实际收益。”一投保者表示。
新型万能险出场
一直单一开发、销售投连险产品的瑞泰人寿在7月正式推出了针对银行渠道和经代渠道的两款万能险产品，这也是瑞泰人寿首次推出非投连险产品。
据瑞泰人寿一负责人介绍，这两款五年期的万能险新产品与传统万能险有显著不同，是投连险和万能险的产品组合。“在第二个保单年度都可以转换到对应的投连险产品，转换投连险产品不再需要初始费用，而且会有进入投连账户资金1%的额外奖励。”
业内人士指出，万能险作为保证收益类的产品，最主要的优势在于可以提供较为稳定的投资回报，在股市的波动下，很多保险公司出于业绩下滑和满足需求的考虑，近期纷纷加大改良型产品的研发力度。
组合型产品或成趋势
据了解，投连险产品作为国际保险市场上流行的投资类保险产品，在收费、灵活性和透明度方面都更胜一筹。其根据风险收益等级划分的成长型账户、稳定型账户和避险型账户等满足了不同风险承受能力的客户的
理财需求。
但面对当前股市的下跌，保证收益类产品会让消费者更有安全感。
中国人寿(601628,股吧)保险
代理人邵新民介绍，开发“万能+投连”这种新产品组合，可以让投资者在熊市阶段购买万能险产品，并且留出一个对投连险的接口，如果随着股市企稳，客户的投资需求有所变化，就能够及时转到有更高收益的投连险产品上，还可以降低一些不必要的成本。 |
