今年 4月，保监会出台了《万能保险精算规定》，并从10月 1日开始正式实施。新规对万能险的初始费用、最低保障等进行了规定。如规定了初始费用的上限，明确了保障部分的比例不得低于个人账户的 5%，切实保障了投保者的利益，得到了不少市民的关注。另外，在加息预期进一步强烈的背景下，不少追求稳定收益的市民，开始考虑将原本打算转存的钱投入随利息联动的万能险产品。最近，不少保险公司纷纷推出新版的万能险，市民应该如何选择？要注意哪些事项？

　　兼顾保障和投资

　　由于股市起伏不定，加息预期强烈，不少市民开始将目光转向既能提供长期保障、又有稳定收益的万能险。在外资公司工作的李小姐告诉记者：“这一段时间不停的加息，现在都不敢存定期了，听说这些万能险产品利息升了，收益率也会跟着升，免了转存的麻烦，还有保障，原本打算存银行的钱不如买万能险。”

　　据有关专家介绍，万能险具有两大功能：投资和保障。保费交到保险公司后，会分别进入两个账户：一部分进入风险保障账户，用于保障；另一部分进入投资账户，用于投资。其中，保障额度和投资额度的设置主动权在客户手中，可以根据不同时期的需求进行调节；投资账户的资金由保险公司代为投资，投资利益上不封顶、下设最低保障利率。

　　可见，万能险之所以“万能”，在于市民在投保以后可根据不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例。

　　在欧美国家，万能险非常受欢迎，是公众养老和为子女教育储蓄的重要工具之一。的确，和基金、股票等金融投资工具相比，万能险多了一个保障功能；和传统寿险产品相比，万能险偏重于理财功能；和投连险相比，万能险则有保底收益，保证家庭和财富的长久安康。

　　不过有收益就有风险。保险业有关专家表示,万能险立足于中长期提供稳定投资收益，持有越久，收益越多；体现了财富与时俱进、长远规划人生的投资理财观。

　　收益不一定比储蓄高

　　保险公司每月公布的万能险结算利率显示，多数保险公司旗下的万能险回报率最近三个月都在持续攀升。如合众人寿财富人生终身寿险(万能型)产品6月份、7月份的年结算利率分别为4.11%和5%，而8月份已涨至5.25%，较6月份上涨了1.14个百分点，涨幅近三成。平安个人万能保险6月份、7月份的年结算利率约为3.875%，8月份已攀升为约4.25%。太平洋安泰财富人生变额终身寿险(万能型)的年结算利率，则由6月份的3.85%升至8月份的5%。

　　不过需要注意的是，保险公司每月公布的万能险的结算利率，只能代表阶段性的投资回报情况。保户惟一能确定获得的收益，是保险公司承诺的保底收益。目前，不少保险公司万能险的保底利率都可达2.5%，但在年内5次加息后，1年期、3年期、5年期定期存款税后利率已分别达3.096%、4.176%和4.608%。所以从投资角度来讲，与银行同期存款相比，万能险的投资收益几乎没什么优势。由于需要扣除一定比例的手续费，如果投保时间短，投资收益将较低。只有长期持有，同时考虑复利和免征利息税等综合因素，它的投资价值才能体现。

　　另外，在不少万能险产品回报率的持续攀升之势下，各公司万能险产品的收益差距也在逐步拉大。从最新发布的8月份结算数据来看，一些万能险产品的年收益已开始超过5%，而另一些万能险产品的年收益还只有3.45%，收益差距逾1%。

　　新产品保障更全面

　　日前，泰康人寿推出个人营销产品———《泰康卓越财富(2007)终身寿险(万能型)》(简称“卓越财富2007”)，以满足风险规避型稳健投资人群的灵活投资需求。这次泰康人寿所推出的“卓越财富2007”，是在中国保监会新的“万能险精算规定”出台后推出的。新的万能险下调了费用收取上限，提高了万能型产品的透明度和市场竞争力，强调了保险保障功能。

　　据了解，“卓越财富2007”降低了初始费用，提高了客户资金利用率，并将基本保险费的交费期限由长期交费下调为10年。

　　“卓越财富2007”前五年提供的个人账户价值最低保证利率为年利率2.5%。第六年开始，每隔五年保险公司有权对最低利率进行调整，但最低不低于2%，使客户在享受保底收益承诺的同时，还有机会获取更高的投资收益。

　　为了使客户能够清楚地了解到自己“卓越财富2007”的账户情况，该产品设计的费用及账户价值透明公开。泰康人寿将每月公布一次结算利率。

　　另外，当客户持续缴纳各期基本保险费时，从第五个保单年度开始至第十个保单年度，可以获得当期基本保险费2.5%的奖金，增加保单账户价值。

　　与其他万能险不同的是，“卓越财富2007”还新增了一项可选功能，即提前给付型重大疾病保险，可为客户提供27种重大疾病保障。而费用只从保单个人账户中扣除保障成本，不再收取额外的保险费，使客户的保险保障更加全面和灵活。

　　投保案例：投保人/被保险人：胡先生，30岁，年收入80000元。

　　保险需求：维持退休后的品质生活。

　　保险利益：身故保险金身故之日的保险金额与保单账户价值之和。

　　重大疾病保险金60岁前拥有50000元的重大疾病保障。

　　给付重大疾病保险金后，主险保险金额降为70000元。

保单账户价值保单账户每月结算一次，前五年最低保证年利率为2.5%(第六年开始本公司有权对最低利率进行调整，但最低不低于2%)，保单账户价值可部分领取，还可从第十一个保单年度起部分或全部转换为年金，满足客户不同阶段的经济需求。

　　平安智盈人生：降低保障成本

　　10月1日，中国平安(138.21,1.21,0.88%)人寿在全国推出智盈人生万能寿险新产品。

　　平安人寿总经理助理柳志坚告诉记者，客户完成学业后要经历单身期、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期、退休期五个重要的人生阶段，不同的人生阶段保障、理财的需求将发生巨大的变化。平安智盈人生万能险比较灵活，客户可以根据自己不同的人生阶段对保额进行调整，并结合自己的资金情况，有效规划人生各阶段的保险保障。客户可灵活设定自己的交费期限，当有经济困难时还可暂时不交纳保费，只要当时的账户价值足以支付保障成本，客户就可以继续享受保险保障。

　　随着人们的平均寿命越来越长，一般保险产品的保障成本都会随着年龄的增长而增加，尤其是进入老年，保障成本更是大幅度提高。平安智盈人生此次突破性地采用了“平衡型”保障成本。客户在82岁以后，保障成本都将按照82岁时的水平收取，不再逐年递增。

　　客户可以依据个人的财务状况，随时申请追加保费和部分领取，使客户的投资理财灵活方便。

　　如果客户投保后三年内，每年均按时支付期交保险费，那么从第四年起，当客户按时支付期交保险费时，平安人寿将额外分配2%的当期应交期交保险费，作为持续交费特别奖励计入客户的投资账户。

　　此外，平安智盈人生还可附加重疾、豁免重疾、守护一生、住院费用、住院日额、意外残疾、意外伤害等多种附加险，以客户多样性的需求为切入点，为客户提供周全的保障计划。

　　案例：刚刚毕业而步入社会的王先生，年收入6万元，他想为自己选购一份保障与理财兼备的保险计划。经过一番比较，他购买智盈人生终身寿险(万能型)，年期交保险费6000元，选择12万元的基本保险金额。随着时间的推进，王先生要经历单身期、家庭形成期、家庭成熟期、退休期四个重要的人生阶段，王先生面临的保障、理财的需求将发生巨大的变化。他可以在压力最大的人生阶段，将基本保险金额提高到15万元至20万元；他连续每年按合同约定按时缴费。因此，从第四保单年度起，王先生每年还可获得2%的当期应交期交保险费作为持续交费特别奖励。在经济比较拮据的时候，他可以缓交保费，甚至申请部分支取现金，以应急资金需求。

　　以中档结算利率来算，到60岁时，王先生保单价值约48万元，可作为退休金的补充，安享晚年生活；如不领取，到80岁的时候，保单价值将达到111万元(详见下表)。

　　新型万能险不断问世

　　10月1日，中英人寿推出3款升级换代的万能险新产品———“金彩人生终身寿险B款”、“财智人生终身寿险B款”和“金荔枝终身寿险B款”。

　　据了解，中英人寿此次推出的三款万能险融入了新型的理财功能。客户所缴纳的保险费在扣除初始费用后，将进入客户专门的个人账户，并由专家进行稳健操作，账户的价值将随着实际投资收益的变动而不同。中英人寿承诺前5年保证2.5%最低的个人账户结算利率。数据显示，在过去的三个月，中英人寿万能险的实际结算利率分别为4.35%、4.60%、5.35%。

　　此外，在保单生效后，客户还可根据自身的需要，随时从个人账户中提取或注入资金，在扣除初始费用后同原来资金一起享受投资回报。中英人寿每年向客户寄送个人保单账户价值报告，都会清晰地描述账户价值和费用情况。

　　除了拥有传统万能险的特点外，此次推出的新产品还具有保证最低收益、初始费用大大降低、锁定管理费和附加险保费实现自动垫缴等优点。

　　例如，趸缴型“金荔枝终身寿险B款”不但初始费用仅4%，而且承诺在前五年保证个人账户结算利率最低为2.5%；从第六个年开始，保证最低结算利率为一年定期存款税后利率加上0.5%的保证利差之和。

　　在保障方面，身故全残均有保障，公共交通意外更有双倍保障。如果因为意外伤害事故或疾病导致身故或全残，都可得到保险金给付。另外，如果年满70周岁前因公共交通意外身故或全残，额外给付最高可达200万元。

重在中长期投资

　　据保险专家介绍，万能险账户资金采用组合投资的方式，绝大多数的的账户资金投资于交易所上市的国债品种和企业债，而不到10%投资于股票基金。万能险的保险特性决定了只有长期持有，才可以实现客户利益最大化。如果频繁领取现金价值，必然影响积累速度，且由于万能险账户是复利计息，每月结算，利息进入账户参与投资，中长期持有收益更佳。

　　此外，投保者在选购万能险时应注意以下几点：并非真正万能

　　万能险作为一种融保障、储蓄、投资为一体的保险产品，可以兼具个人养老、子女教育、子女婚嫁等多种功能。

　　以最常见的养老金计划为例。用于积累养老金的资金，首先需要保证的是安全。其次，养老金的积累是细水长流，长期不间断地投入，中途极少动用，从而使万能险在中长期方面的投资优势能得到很好地发挥。

　　寿险分析师建议，只有在拥有了充足传统人寿保险的基础上，还有剩余资金，才可以考虑购买万能险，老人和短期投资者并不适合购买万能险。对于那些希望用万能险给孩子储存教育金的父母来说，万能险并不是最优的方案，需要附加健康险等险种才更全面。

　　此外，期望万能险带来较高回报的人，也不适合购买。另外，对于有充足闲置资金的市民来说，专家建议可以缩短缴费期、增加每期缴费的额度，可以尽快将资金投入运作，利滚利，以尽量提高保障额度或投资收益。

　　向“光杆保单”说不只购买一种产品的保单被称为“光杆保单”。有的客户出险后经常抱怨保险什么都不保，白买了，是骗人的。事实上，如果只买了养老险，生病住院肯定无法得到赔付。

　　管得多、保得全已不再是衡量单一产品好坏的惟一标准。种类丰富、单一产品专业化发展，客户根据需要自由搭配组合，将有限的资金真正用在刀刃上，才是保险产品的发展趋势。

　　万能保险提供的是身故保障，客户还可以根据需要选择包括意外类、健康类和住院医疗综合保障类在内的十多种附加险。这样，保障更加全面，费用相对低廉。

　　长期交费获益多客户选择长期交费，能够获得更多权益。提高保额、追加保费和附加险持续有效的一个共同的前提：客户已交纳当期期交保费。同时，万能险还有持续交费特别奖励。如果客户在前三个保单年度，均按期支付期交保费，则自第四保单年度起，当客户按期支付期交保费时，公司将额外分配2%的当期期交保费作为奖励计入保单价值。

　　随时关注产品升级在投保前，代理人会给客户展示相关产品资料：包括产品说明书和为您量身定做的金领建议书，内容主要是产品特色、保险责任、除外责任、交费说明、费用收取和保单利益演示等。如果自己的理财目标有变化，客户也可以随时请业务员为自己重新设计保额、追加保费或者部分领取计划。

　　履行投保人的义务如果客户发生地址、电话等联系方式变化的话，应尽快与当地分公司联系，以便及时更新数据库，使权益获得更好保障。

　　小贴士

　　如何计算万能险收益

　　万能险作为一种新型寿险，相对传统寿险更为复杂。特别是万能险收益的计算，很多投保者都搞不清楚。

　　储蓄利息的计算基数是存入银行账户的所有本金，而万能险收益的计算基数，却并非投保人所交的所有保费。年结算利率仅是其投资账户中资金的年收益率，而其投资账户中的资金，是将保户缴纳的保费扣除初始费用等不少费用后所剩下的资金。

　　目前，通常万能险保单生效几年内，保户都要向保险公司支付相当比例的初始费用。前三年扣除比例较大，第五年后较小，首年最高可占所交保费的六七成。10月1日后，万能险将执行新的精算规定，初始费用比例将下调，但首年需要缴纳的初始费用仍可占到总保费的一半，以后逐年下调，第6年(含)之后保持在5%。

　　以一款初始费用较低的银行万能险产品为例，如果保户一次交纳保费10000元，其中7.5%即750元将作为初始费用，剩下的9250元才进入个人账户进行增值。以承诺的保底利率2.5%(年复利)为例，5年后个人账户价值为10465元，加上保险公司承诺的当时账户价值5%的“特别奖金”，即523元，个人账户总价值为10988元，5年投资收益为988元。

　　而如果把这10000元存银行5年期整存整取，5年后，税后实得利息为2736元，收益是上述险种的两倍多。